美团以及王兴的野心,远远不只是在城市里赚赚白领的钱,今天拼多多的8亿时代,也同时是美团的用户数量期待。

美团一季度,新业务亏损80.4亿元,创下历史新高;新增用户5900万,创下了中国互联网单季度最高纪录;两个历史纪录摆在一起,就是美团当下的问题,千万不能让用户增速见顶。

中国互联网用户的天花板用户量是多少?微信的12亿肯定是一个难以逾越的高峰,其次就是电商行业,拼多多目前的活跃用户总数已经超过阿里,达到了8.3亿人,那么在一二线城市已经用户见顶的美团,未来的用户增量基本都在下沉市场,相比较拼多多的8.3亿活跃用户,美团如今5.7亿的用户容量,还差2.6亿的缺口。

这就是美团一定要在社区团购这个业务上投入如此巨大资金的原因,如果美团不利用社区团购或者别的某个业务打开下沉市场,那么在未来的很长一段时间内,美团的活跃用户增长率都将维持在一个很低的水平。

由此可见,美团以及王兴的野心,远远不只是在城市里赚赚白领的钱,今天拼多多的8亿时代,也同时是美团的用户数量期待,8亿这个数字将是电商行业是否真正覆盖全国的一个标准基数。

那么,和拼多多相比,美团另外的2.6亿用户何时才能注册进来呢?

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资本愿意为新增买单

资本市场永远不说谎,钱永远是最聪明的。

美团交了一份极具争议的一季度成绩单后,资本市场的反应是什么?周一收盘,美团港股大涨10%,这就是一个很好的说明,投资者们在现阶段更希望得到一个无止境大下去的故事,而不是短期内的小范围盈利。

过去数十年间,美团都以大城市的外卖和酒旅为基石,解决都市白领衣食住行中的大部分需求,并以此盈利。在它商业体系里的这两项业务是毫无疑问的一二梯队,2021Q1财报也印证了这个观点,亏损集中在新业务,既有的王牌业务仍然保持稳健增势。

但当目光放远到未来时,两条腿走路的美团就显得有些步履蹒跚。外卖、酒旅的共同特点是需要发展相对完善的城市化环境,提供优质服务的商家、付款能力跟得上付费意识的消费者、愿意拥抱数字交易的市场环境缺一不可。这决定了他们的主力消费人群将大量聚集在发达地区,有钱有闲的小镇青年与其家人基本被排除在外。

对于今天的美团,基础业务覆盖面已经铺开,市场面临着从增量转化为存量的问题,除了精细化运营深度挖掘利润外,突破下沉市场几乎成了必然之势。

既然决定要突破,那亟待解决的下一个问题就是如何突破。美团选择的社区团购这条路,瞄准的正是看重低价和人情的下沉市场,老铁们对外卖和酒店的需求相对低频,生鲜购物才是他们的刚需。

根据王兴在电话会里的表述,新增5900万用户中有一半来自社区团购,另外一半则来自买菜、闪购、单车等新业务以及外卖,几乎是核心业务与新业务的割据战。单纯比较新增,相比同期拼多多、阿里和京东的3500万、3200万以及2800万的新增用户数,美团的成绩也可以称得上傲人。

前社区团购从业人士向无极(化名)提出:“目前来说,他们的流量已经到瓶颈了,再做存量的话转化成本太高,获客成本特别高。如果可以通过社区团购这种模式,快速地起到流量补充作用、开拓一个增量的市场,那其实是资本市场乐于看到的,这也是美团一个新机遇。”

因此,尽管以社区团购为代表的新业务一直在亏钱,但它也确确实实给美团带来了更大的想象空间,以财报中透露的72亿销售及营销开支粗略计算,获客成本约为122元每人。对比拼多多的130亿营销费用,阿里的251.5亿营销费用和京东的70亿营销费用,美团花出去的钱显然换来了更大的成效。